机制设计理论对完善我国国有资本营运机制的启示

陈 星

(江苏经贸职业技术学院，江苏 南京 21168)

摘要：机制设计理论作为现代经济学研究的重要内容，主要包括激励相容、显示原理、实施理论等内容。在完善我国国有资本营运机制过程中，机制设计理论对我国建立有效的国有资本营运体系、加强国有资本营运制度建设等方面有重要的借鉴意义。

关键词：机制设计 国有资本 营运体系

一、引言

机制设计理论是现代经济学研究的核心主题之一。2007年，来昂尼德·赫维茨（LeonidHurwicz）、埃里克·马斯金(Eric Maskin)和罗杰·迈尔森(RogerMyerson)三位美国学者由于对机制设计理论的贡献而得获诺贝尔经济学奖。所谓机制设计，就是在自由选择、自愿交换的分散化决策的条件下，设计一个经济机制，使得经济活动参与者的个人利益和设计者既定目标一致。机制设计理论主要解决两个问题：一是信息成本问题，即所设计的机制需要较少的关于消费者、生产者以及其他经济活动参与者的信息和信息（运行）成本；二是机制的激励问题，即在所设计的机制下，使得各个参与者在追求个人利益的同时能够达到设计者所设定的目标。机制设计理论提供了在市场不完善的前提下，如何通过设计机制来实现有效配置的原则。在我国完善社会主义市场经济体制过程中，我们可以借鉴机制设计理论，通过资本营运体系和制度完善，建立适应市场经济要求的国有资本营运机制。

二、机制设计理论的主要内容

1、激励相容理论。激励相容理论要解决的问题是在信息不对称的情况下，找到一种机制，使经济活动的参与者的个人利益和机制设计者既定的目标一致，实现帕累托最优。如果一个经济机制不是激励相容的，则会导致个人行为与社会目标的不一致，使得制定的政策或制度不能发挥既定的作用。激励相容理论是赫维茨1972年提出的重要概念，现代经济学的一个基本假定是每个人在主观上都追求个人利益，按照主观私利行事，机制设计理论在信息不完全的情况下将该假定进一步深化，认为除非得到好处，否则参与者一般不会真实地显示有关个人经济特征方面的信息。激励相容理论提出了在信息不对称条件下，通过机制设计，使各个经济活动的参与主体在追求个人利益的同时能达到设计者的目标。

2、显示原理。显示原理是指委托人通过规则、契约、最终分配方案等形式，提供一种机制安排，由代理人选择行动决策，代理人如果接受这种机制，则在机制约束下选择对自己有利的行动。也就是说，为了获取最高收益，委托人可以只考虑被"显示"的机制，代理人在接受机制后，在现有机制下做出行为选择。显示原理最早由美国经济学家吉巴德在1973年提出，之后迈尔森等在1979将其拓展到更一般的贝叶斯纳什均衡上，证明了显示原理，开创了其在规制理论和拍卖理论等方面的研究。显示原理是使对机制设计问题分析很简单的理解，使机制设计理论得到进一步发展，这一原理的发现，大大简化了问题的复杂程度，代理人的类型空间就直接等同于信号空间，把复杂的社会选择问题转换成博弈论可处理的不完全信息博弈。

3、实施理论。实施理论研究机制的多重均衡问题。显示原理是非常有用的，但不能解决多重均衡问题，也就是说，尽管最优结果可以在一个均衡中实现，但由于一个机制可能包含很多不同的内部均衡，其它的次优均衡也是存在的。机制多重均衡将导致一种机制产生不同的结果，这样就存在着参与者终止这样的次优均衡博弈的危险。为了解决机制的多重均衡问题，使所有的均衡都能达到最佳状况，学者提出了机制的实施理论。实施理论是现代机制设计理论的关键部分，是由马斯金在1977年提出的，在实施理论中，马斯金将博弈论引入经济制度分析中，提出“马斯金定理”。该定理提出，在一定条件下，可以找到实现社会目标的机制，并使该机制的结果一定和社会目标相一致。马斯金证明了纳什均衡实施的充分必要条件，使得其中的纳什均衡可以实现帕累托最优。根据均衡结果与设定目标的关系，将实施分为完全实施、实施和弱实施。如果均衡结果与目标完全一致，则为完全实施；如果均衡结果部分实现目标，则为基本实施；如果均衡结果远离目标，则为弱实施。

马斯金提出能被执行的社会选择规则一定满足单调性。单调性指的是，如果社会选择规则选择了某个选项，则在所有人都没有降低对这个选项偏好的情况下，这个选择将总是社会选择的结果。在博弈参与者达在至少有三个人以上时，单调性加上“个人无否决权”条件，马斯金单调性条件就成为可完全实施的充分条件。马斯金将执行原理扩展至不完全信息的贝叶斯纳什均衡中，认为单调性是一个社会选择规则能被执行的必要条件。

三、机制设计理论对完善我国有资本营运机制的启示

机制设计理论对我国建立有效的国有资本营运机制有着重要的借鉴意义。从世界各国看，无论是那种制度或体制，为强调国家干预和控制经济的有效性，都或多或少地存在着由国家资本形成的国有或国有控股企业。因而为提高国有资本营运效率，也都面临着机制的再造问题，即如何建立有效的营运机制，使该机制以最小运行与交易成本换取最大的社会经济效益。改革开放以来，我国也对国有资本营运机制进行探讨，但从目前看，由于没有建立有效的国有资本营运机制，作为国有资本营运主体的国有及国有控股企业还存在着效率不高，机制不活等问题，机制设计理论给我们提供了有效的研究思路和方法。

1、在我国建立委托人与代理人之间的激励相容机制是可行的。我国正在处于经济体制转轨的过程之中，正处于完善市场经济的历史阶段。在建立市场经济体制的过程中，把国有及国有控股企业改革成为具有自主经营、自负盈亏、自我约束和自我发展机制的微观主体，实现公有制和市场机制的有机结合，始终是一个难题。通过对国有资本运营机制的设计与研究，探索公有制的有效实现形式，有利于加快体制转换进程。

机制设计理论实际上就是进行一系列有效的制度安排，使两组各有目的又必须合作的委托人和代理人都能尊重、了解和信任对方，从而保证工作的顺利进行。按照机制设计理论，委托人和代理人在信息不对称的条件下，可以建立目标一致的激励相容机制。在我国国有及国有控股企业中，企业出资人和企业经理人之间同样存在着委托代理关系。在信息不对称的条件下，委托人和代理人之间存在着利益的博弈，代理人激励问题需要得到很好的解决。机制设计理论提供了在信息不对称的条件下，解决委托代理关系，减少代理成本方面提供了可操作性的分析和做法，从理论上回答了在国有经济条件下，建立有效营运机制的可能性。

2、构建有效的国有资本营运体系。制度决定效率，不同的体制或制度对资源的配置会带来不同的效果。根据机制设计理论显示原理，通过规则、契约、最终分配方案等形式，提供一种机制安排，可以使代理人在机制约束下选择对自己有利的行动决策。我国在完善国有资本营运机制过程中，应通过有效的机制，建立有利于提高资源配置效率的国有资本营运体系。

构建有效的国有资本营运体系，需要不断探索新的国有资本营运模式。我国在2003年开始建立管资产、管人、管事相统一的国有资产监督管理体系，经历5年的实践探索，已经积累了一些经验。但我们也应该看到这种集监管与运营为一体的管理体制没有从根本上解决政企分开问题，只能看作是一种国有资本营运的过渡模式，我国仍然面临着如何在现有基础上进一步完善国有资本营运机制，使国有资本进一步提高资源配置效率问题。通过借鉴机制设计理论，总结在国有资本营运中具有规律性的管理模式和机制，提出指导我国国有资本有效的运营机制，建立有效的国有资本运营机制，对提高国有及国有控股企业经济效益，从而对提高整个社会经济资源的有效配置，完善社会主义市场经济体制具有重要意义。

建立有效的国有资本营运体系，关键是真正实现政企分开、政资分开，建立监督和运营分开的机制。总体的国有资本营运机制应该是：建立科学的出资人制度，国有资产监督管理委员会只行使出资人职能，成为真正的资本营运机构，在此层面解决政资分开和政企分开问题，明晰各级营运主体的产权，通过产权制度建设，建立相互制衡的激励约束机制。国有资本营运监督职能转移到人大和政府之外的中介机构，完善社会审计、人大监督等监督机制。继续搞好国有资产的授权经营，完善和发展国家授权投资机构和国有控股公司。减少委托代理链，在总的营运机构下按行业直接设置国有控股公司和企业集团，进一步探索公有制的有效实现。建立有效的激励机制，对国有出资人代表、控股公司及企业的资本营运人，可采用按资本营运效果提取收益、年薪制、股票期权制等激励形式。

有效的国有资本营运体系，应尽量减少资本营运过程中的信息成本，提高国有资本营运效率。应按照市场机制要求，减少生产者和消费者的信息成本，根据市场供求关系变化进行生产经营决策。充分发挥国有资本弥补市场调节失灵，提高资源配置效率的作用。在经营过程中，通过建立有效的约束机制，提高国有企业根据市场供求信息正确制定经营决策的能力。通过设计合理的机制，减少信息成本，使社会成本最小化。

3、完善国有资本营运制度体系。为使所有的国有资本营运体系内部均衡都能达到最佳状况，必须通过制度体系完善，建立保障有效的保障机制。

进一步完善产权制度，建立科学的治理结构。目前国有控股企业在产权制度上存在着一股独大问题。国有股过多影响被控股企业经营与决策，影响建立科学的治理结构和制衡机制。为解决一股独大问题，需要把一部分国有普通股转换成优先股，弱化国有股的管理权，建立内部治理与外部治理相结合的国有资本营运的监督制衡机制。

在完善产权制度的同时，要健全资本营运的相关的法律、法规体系，通过制度体系完善，为国有资本的有效运营建立保障机制。由于国有资本营运机制的均衡是多重均衡，实现国有资本营运目标就需要一系列相互配套的法律、法规作保证。目前我国关于国有资本营运方面的法律法规体系还不健全，需要进一步加以完善，使国有资本运营与监管有法可依。

4、在国有资本营运过程中建立国有资产拍卖的有效机制。机制设计理论一个重要的应用就是拍卖理论。拍卖理论对建立有效的国有资产拍卖制度提供了理论指导。近几年，由于国有资产转让的制度和规则还不够完善，在国有资本营运过程中，在拍卖制度上存在着较大的缺陷，存在着国有资产流失问题，。通过借鉴机制设计理论，建立有效的国有资产拍卖的制度，在技术层面上，建立有效的机制，避免贱卖和拍卖过程中的营私舞弊。

参考文献：

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[4]陈星. 探索提高国有资本营运效益的途径[N].《人民日报》2004、11、16理论版.

[5] Partha Dasgupta; Peter Hammond; Eric Maskin.The Implementation of Social Choice Rules: Some General Results onIncentive Compatibility [J]. The Review of Economic Studies, Vol.46, No. 2. (Apr., 1979),185-216.

[6]The Prize committee of Royal Swedish Academy ofSciences Mechanism design theory, 15 October2007.

英文题目及摘要

Reflections of thePerfection of China’s State-owned Capital Operation System byMechanism Design Theory

Chen Xing

(Jiangsu Vocational and Technical Institute of Economics andCommerce,Nanjing 21168，Jiangsu，China)

Abstract：Mechanism design theory，as importantcontent of modern economics, includes incentive-compatibility,revelation principle，implementation theory and so on. It is ofimportance for reference to effective establishment of state-ownedcapital operation system and enhancement of state-owned capitaloperation regulation.

Key words：Mechanism Design；State-owned Capital ；OperationSystem；

作者简介：陈星（1962-）男，辽宁台安人，研究方向为企业理论和宏观经济管理。江苏经贸职业学院贸易经济系教授，哈尔滨商业大学工商管理学院工商管理硕士研究生。

本文发表于《江苏经贸职业技术学院学报》2008,3。1-3